Под факторингом подразумевается комплекс финансо­вых услуг по передачи права требования денежных средств. Данный комплекс услуг предоставляют клиенту финансовые компании или банки, которые получили название Факторов. Факторинг - это определенный комплекс услуг, предпо­лагающих обслуживание факторинговой компанией (факто­ром) определенных поставок товаров или услуг с отсрочкой платежа, которая покрывается дебиторской задолженностью.

Факторинг в России в настоящее время является сравни­тельно новой финансовой услугой. С 2014 года рынок факто­ринговых услуг, как и весь российский финансовый рынок, функционирует в условиях более высокого уровня кредитных рисков и повышенной стоимости фондирования. Темпы при­роста рынка факторинга в 2015 году сократились более чем втрое, с 30 до 9%. Объем денежных требований, уступленных Факторам в 2015 году, составил около 2,06 трлн. рублей, при­бавив 9% по сравнению с результатами 2014 года. Совокупный объем факторинговых операций без выплаты финансирова­ния вырос за 2015 год на 44%, или до 214 млрд. рублей.

В первом полугодии 2015 года совокупный оборот участ­ников Ассоциации факторинговых компаний (АФК) составил 642,4 млрд. рублей. По сравнению с показателями прошлого года, совокупный оборот снизился на 147 млрд. рублей или на 19%. На 1 июля 2015 года совокупный портфель участников АФК достиг 206,3 млрд. рублей. Данный показатель снизился на 48 млрд. рублей.

Факторинг как эффективный инструмент кредитования в условиях кризиса

Развитие рынка факторинга в 2015 году определила по­вышенная стоимость заемных средств, падение потребитель­ской активности населения и усиление проблем финансового характера у бизнеса. В зоне особого риска - компании, занятые в сферах строительства, торговли электроникой, бытовой тех­никой, автомобилями. По базовому сценарию «Эксперта РА» (RAEX), объем рынка факторинга в России в 2016 году сокра­тится на 10-15%. В 2015 году основной упор Факторы сделали на качество портфеля, в связи с чем среди них обострится борь­ба за клиентов из торговых сегментов со стабильным спросо^в.

На состояние российской факторинговой отрасли в 2015­2016 гг. оказали влияние три группы факторов:

1. Макроэкономика и геополитика: мировой уровень цен на энергоносители (индикатор - цена нефти); санкции запад­ного сообщества в области привлечения капитала.
2. Российская экономика: покупательская способность; уровень доступа к кредитованию (сторонним финансовым ресурсам); законодательные ограничения применения факто­ринга; кредитное качество продавцов и покупателей.

Таблица 1. Основные отличия факторинга от кредитования

1. Акционерная политика российских факторов: страте­гия развития факторингового бизнеса; риск-менеджмент в об­ласти факторинговых операций; уровень токсичных активов в портфеле и т.п.

Таким образом, основные тенденции 2016 года на рос­сийском рынке факторинговых услуг - это усиление риск- менеджмента и обострение конкуренции за клиентов с устой­чивым бизнесом.

Факторинг может служить одним из инструментов кре­дитования средних и крупных предприятий, позволяя им со­хранять высокий уровень ликвидности и платежеспособности во время ведения деятельности. Но условия предоставления факторинговых услуг отличаются от обычного кредитования (таблица 1).

Факторинг

В качестве важных преимуществ факторинга следует от­меть отсутствие залога и снижение рисков компании-постав­щика.

Факторинг, являясь одним из видов кредитования, в сравнении с другими видами займов не является в настоящее время достаточно распространенным, но, безусловно, имеет хорошие перспективы в будущем. К тому же практика при­менения этой услуги на предприятиях до сих пор вызывает большое количество вопросов, и поэтому еще многие компа­нии относятся к ней насторожено. Причем применение фак­торинга позволяет не только переложить большинство рисков на посредника, но и освободить собственные силы предпри­ятия для более стремительного развития бизнеса.

В современных условиях хозяйствования использование факторинга позволяет его пользователям иметь весомые пре­имущества в управлении дебиторской задолженностью, а так­же контролем денежных потоков компании. Однако примене­ние этого вида услуг требует доработки налогового, валютного и гражданского законодательства.

ПОЛЯКОВА Оксана Ивановна
кандидат экономических наук, доцент кафедры прикладной и инновационной экономики Орловского государственного университета им. И. С. Тургенева

ХАЧАТРЯН Олеся Александровна
кандидат экономических наук, старший преподаватель кафедры прикладной и инновационной экономики Орловского государственного университета им. И. С. Тургенева