Под факторингом подразумевается комплекс финансовых услуг по передачи права требования денежных средств. Данный комплекс услуг предоставляют клиенту финансовые компании или банки, которые получили название Факторов. Факторинг - это определенный комплекс услуг, предполагающих обслуживание факторинговой компанией (фактором) определенных поставок товаров или услуг с отсрочкой платежа, которая покрывается дебиторской задолженностью.
Факторинг в России в настоящее время является сравнительно новой финансовой услугой. С 2014 года рынок факторинговых услуг, как и весь российский финансовый рынок, функционирует в условиях более высокого уровня кредитных рисков и повышенной стоимости фондирования. Темпы прироста рынка факторинга в 2015 году сократились более чем втрое, с 30 до 9%. Объем денежных требований, уступленных Факторам в 2015 году, составил около 2,06 трлн. рублей, прибавив 9% по сравнению с результатами 2014 года. Совокупный объем факторинговых операций без выплаты финансирования вырос за 2015 год на 44%, или до 214 млрд. рублей.
В первом полугодии 2015 года совокупный оборот участников Ассоциации факторинговых компаний (АФК) составил 642,4 млрд. рублей. По сравнению с показателями прошлого года, совокупный оборот снизился на 147 млрд. рублей или на 19%. На 1 июля 2015 года совокупный портфель участников АФК достиг 206,3 млрд. рублей. Данный показатель снизился на 48 млрд. рублей.
Факторинг как эффективный инструмент кредитования в условиях кризиса
Развитие рынка факторинга в 2015 году определила повышенная стоимость заемных средств, падение потребительской активности населения и усиление проблем финансового характера у бизнеса. В зоне особого риска - компании, занятые в сферах строительства, торговли электроникой, бытовой техникой, автомобилями. По базовому сценарию «Эксперта РА» (RAEX), объем рынка факторинга в России в 2016 году сократится на 10-15%. В 2015 году основной упор Факторы сделали на качество портфеля, в связи с чем среди них обострится борьба за клиентов из торговых сегментов со стабильным спросов.
На состояние российской факторинговой отрасли в 20152016 гг. оказали влияние три группы факторов:
- Макроэкономика и геополитика: мировой уровень цен на энергоносители (индикатор - цена нефти); санкции западного сообщества в области привлечения капитала.
- Российская экономика: покупательская способность; уровень доступа к кредитованию (сторонним финансовым ресурсам); законодательные ограничения применения факторинга; кредитное качество продавцов и покупателей.
Таблица 1. Основные отличия факторинга от кредитования
Условия договора |
Договор кредитования |
Договор факторинга |
Срок, на который выдаются банковские средства |
Фиксированный |
На срок фактической отсрочки платежа покупателя банку |
Срок выплаты банковских средств |
В обусловленный договором день |
В день поставки товара |
Обеспечение (залог) |
Требуется |
Не требуется |
Сумма |
Заранее обусловлена |
Не ограничена и может увеличиваться по мере роста объема продаж клиента |
Условия получения средств |
При оформлении каждого кредита нужно представлять большое количество документов |
Заключив договор один раз, поставщик получает деньги при представлении накладной и счета-фактуры |
Возможность продления договора |
Погашение одного кредита не гарантирует получение следующего |
Может длиться бессрочно |
Дополнительные услуги |
Банк не оказывает заемщику дополнительных услуг |
Сопровождается управлением дебиторской задолженностью |
- Акционерная политика российских факторов: стратегия развития факторингового бизнеса; риск-менеджмент в области факторинговых операций; уровень токсичных активов в портфеле и т.п.
Таким образом, основные тенденции 2016 года на российском рынке факторинговых услуг - это усиление риск- менеджмента и обострение конкуренции за клиентов с устойчивым бизнесом.
Факторинг может служить одним из инструментов кредитования средних и крупных предприятий, позволяя им сохранять высокий уровень ликвидности и платежеспособности во время ведения деятельности. Но условия предоставления факторинговых услуг отличаются от обычного кредитования (таблица 1).
Факторинг
В качестве важных преимуществ факторинга следует отметь отсутствие залога и снижение рисков компании-поставщика.
Факторинг, являясь одним из видов кредитования, в сравнении с другими видами займов не является в настоящее время достаточно распространенным, но, безусловно, имеет хорошие перспективы в будущем. К тому же практика применения этой услуги на предприятиях до сих пор вызывает большое количество вопросов, и поэтому еще многие компании относятся к ней насторожено. Причем применение факторинга позволяет не только переложить большинство рисков на посредника, но и освободить собственные силы предприятия для более стремительного развития бизнеса.
В современных условиях хозяйствования использование факторинга позволяет его пользователям иметь весомые преимущества в управлении дебиторской задолженностью, а также контролем денежных потоков компании. Однако применение этого вида услуг требует доработки налогового, валютного и гражданского законодательства.
ПОЛЯКОВА Оксана Ивановна
кандидат экономических наук, доцент кафедры прикладной и инновационной экономики Орловского государственного университета им. И. С. Тургенева
ХАЧАТРЯН Олеся Александровна
кандидат экономических наук, старший преподаватель кафедры прикладной и инновационной экономики Орловского государственного университета им. И. С. Тургенева
< предыдущая | следующая > |
---|